CALCULO DEL RENDIMIENTO DE UN BONO QUE PAGA EL INTERÉS AL VENCIMIENTO

CALCULO DEL RENDIMIENTO DE UN BONO QUE PAGA EL INTERÉS AL VENCIMIENTO

De acuerdo a la metodología  de emisión, los bonos pagan un rendimiento y además un cupón de amortización de capital mas los intereses. Estos cupones suelen ser anuales, en ese caso la frecuencia a indicar será 1 ya que es un cupón por año ( semestrales se debe indicar frecuencia =2 o cuatrimestral cuya frecuencia es = 4).

La función RENDTO.VENCTO calcula el rendimiento de un valor bursátil con un último período irregular.

Sintaxis de la función RENDTO.VENCTO (liquidación;vencimiento;emision;tasa;precio;base) 

• Liquidación: Es la fecha de la liquidación del valor bursátil. La fecha de liquidación es la fecha posterior a la fecha de emisión, cuando el comprador adquirió el valor bursátil, fecha de compra.
• Vencimiento: Es la fecha de vencimiento del valor bursátil.
• Emisión: Es la fecha de emisión del bono.
• Tasa: Es la tasa de interés del valor bursátil.
• Precio: Es el precio del valor del bono por cada 100$ de valor nominal.
• Base: Determina en que tipo de base debe contarse los días.Normalmente se toma base= 3 correspondiente a 365 días al año.
• 1 Actual
• 2 Actual 360 días
• 3 Actual 365 días
• 4 Europea 20/360 día

CALCULO DEL RENDIMIENTO DE UN BONO CON UN PRIMER PERÍODO IRREGULAR

CALCULO DEL RENDIMIENTO DE UN BONO CON UN PRIMER PERÍODO IRREGULAR

De acuerdo a la metodología  de emisión, los bonos pagan un rendimiento y además un cupón de amortización de capital mas los intereses. Estos cupones suelen ser anuales, en ese caso la frecuencia a indicar será 1 ya que es un cupón por año ( semestrales se debe indicar frecuencia =2 o cuatrimestral cuya frecuencia es = 4).

La función RENDTO.PER.IRREGULAR.1 calcula el rendimiento de un valor bursátil con un primer período irregular.

Sintaxis de la función RENDTO.PER.IRREGULAR.1 (liquidación;vencimiento;emision;prox_cupon;tasa;precio;valor_rescate;frec;base) 

• Liquidación: Es la fecha de la liquidación del valor bursátil. La fecha de liquidación es la fecha posterior a la fecha de emisión, cuando el comprador adquirió el valor bursátil, fecha de compra.
• Vencimiento: Es la fecha de vencimiento del valor bursátil.
• Emisión: Es la fecha de emisión del valor bursátil.
• Proximo Cupón: Es la fecha del primer cupón bursátil.
• Tasa: Es la tasa de interés del valor bursátil.
• Precio: Es el precio del valor del bono por cada 100$ de valor nominal.
• Valor Rescate: Es el rendimiento del valor bursátil por cada 100$ de valor nominal.
• Frecuencia: Es el número de cupones que se pagan por año. Anual 1, Semestral 2 o Trimestral 4.
• Base: Determina en que tipo de base debe contarse los días.Normalmente se toma base= 3 correspondiente a 365 días al año.
• 1 Actual
• 2 Actual 360 días
• 3 Actual 365 días
• 4 Europea 20/360 día

Se ha de cumplir que la Fecha Vencimiento>Fecha Prox. Cupón>Fecha Liquidación>Fecha Emisión sino devolverá el valor error #¡NUM!.

CALCULO RENDIMIENTO DE UN BONO DESCONTADO

CALCULO RENDIMIENTO DE UN BONO DESCONTADO

De acuerdo a la metodología  de emisión, los bonos pagan un rendimiento y además un cupón de amortización de capital mas los intereses. Estos cupones suelen ser anuales, en ese caso la frecuencia a indicar será 1 ya que es un cupón por año ( semestrales se debe indicar frecuencia =2 o cuatrimestral cuya frecuencia es = 4).

La función RENDTO.DESC calcula el rendimiento anual de un bono con descuento.

Sintaxis de la función RENDTO.DESC (liquidación;vencimiento;precio;valor_rescate;base) 

• Liquidación: Es la fecha de la liquidación del valor bursátil. La fecha de liquidación es la fecha posterior a la fecha de emisión, cuando el comprador adquirió el valor bursátil, fecha de compra.
• Vencimiento: Es la fecha de vencimiento del valor bursátil.
• Precio: Es el precio del valor del bono por cada 100$ de valor nominal.
• Valor Rescate: Es el rendimiento del valor bursátil por cada 100$ de valor nominal.
• Base: Determina en que tipo de base debe contarse los días.Normalmente se toma base= 3 correspondiente a 365 días al año.
• 1 Actual
• 2 Actual 360 días
• 3 Actual 365 días
• 4 Europea 20/360 día

CALCULO DEL RENDIMIENTO DE UN BONO CON PAGO PERIÓDICO DE INTERESES

CALCULO DEL RENDIMIENTO DE UN BONO CON PAGO PERIÓDICO DE INTERESES

De acuerdo a la metodología  de emisión, los bonos pagan un rendimiento y además un cupón de amortización de capital mas los intereses. Estos cupones suelen ser anuales, en ese caso la frecuencia a indicar será 1 ya que es un cupón por año ( semestrales se debe indicar frecuencia =2 o cuatrimestral cuya frecuencia es = 4).

La función RENDTO calcula el rendimiento de un bono que paga intereses periódicos.

Sintaxis de la función RENDTO (liquidación;vencimiento;tasa;precio;valor_rescate;frec;base).

• Liquidación: Es la fecha de la liquidación del valor bursátil. La fecha de liquidación es la fecha posterior a la fecha de emisión, cuando el comprador adquirió el valor bursátil, fecha de compra.
• Vencimiento: Es la fecha de vencimiento del valor bursátil.
• Tasa: Es la tasa de interés del valor bursátil.
• Precio:  Es el precio del valor del bono por cada 100$ de valor nominal.
• Valor Rescate: Es el rendimiento del valor bursátil por cada 100$ de valor nominal.
• Frecuencia: Es el número de cupones que se pagan por año. Anual 1, Semestral 2 o Trimestral 4.
• Base: Determina en que tipo de base debe contarse los días.Normalmente se toma base= 3 correspondiente a 365 días al año.
• 1 Actual
• 2 Actual 360 días
• 3 Actual 365 días
• 4 Europea 20/360 día

CALCULO DE LA RENTABILIDAD DE UN BONO EQUIVALENTE A UNA LETRA DE TESORERÍA

CALCULO DE LA RENTABILIDAD DE UN BONO EQUIVALENTE A UNA LETRA DE TESORERÍA.

Las características de las letras de tesorería son que su plazo normalmente es de 12 meses, corto plazo, poseen tasa de descuento de la letra y cotizan en el mercado de valores.

La función LETRA.DE.TES.EQV.A.BONO calcula el rendimiento de un bono equivalente a una letra de tesorería.

 Sintaxis Función   LETRA.DE.TES.EQV.A.BONO (liquidacion,vencto;descuento)

• Liquidación: Es la fecha de liquidación del valor bursátil. La fecha de liquidación del valor bursátil es la fecha posterior a la fecha de emisión, cuando el comprador adquirió el valor bursátil.
• Vencimiento: Es la fecha de vencimiento del valor bursátil. La fecha de vencimiento es la fecha en que expira el valor bursátil.
• Descuento: Es la tasa de descuento de la letra de tesoreria.

Observaciones

• Los argumentos liquidación y vencimiento se truncan en enteros.
• Si los argumentos liquidación y vencimiento no es fecha válida la función devuelve el valor de error #¡NUM!.
• Si la fecha liquidación>fecha vencimiento, o esta es superior a un año a la de liquidación, la función devuelve el valor de error #¡NUM!.

CALCULO DE LA TASA DE INTERÉS DE LA INVERSIÓN REALIZADA EN UN BONO

CALCULO DE LA TASA DE INTERÉS DE LA INVERSIÓN REALIZADA EN UN BONO

La función TASA.INT calcula la tasa de interés para la inversión total en un valor bursátil.

Sintaxis de la función TASA.INT (liquidación;vencimiento;inversión;valor_de_rescate;base) 

• Liquidación: Es la fecha de la liquidación del valor bursátil. La fecha de liquidación es la fecha posterior a la fecha de emisión, cuando el comprador adquirió el valor bursátil, fecha de compra.
• Vencimiento: Es la fecha de vencimiento del valor bursátil.
• Inversión: Es la cantidad de dinero invertida en el valor bursátil.
• Valor de Rescate:   Es el valor que se recibirá en la fecha de vencimiento.   
• Base:  Determina en que tipo de base debe contarse los días.Normalmente se toma base= 3 correspondiente a 365 días al año.
• 1 Actual
• 2 Actual 360 días
• 3 Actual 365 días
• 4 Europea 20/360 días.

CALCULO DEL RENDIMIENTO DE UN BONO CON UN ÚLTIMO PERÍODO IRREGULAR

CALCULO DEL RENDIMIENTO DE UN BONO CON UN ÚLTIMO PERÍODO IRREGULAR

De acuerdo a la metodología  de emisión, los bonos pagan un rendimiento y además un cupón de amortización de capital mas los intereses. Estos cupones suelen ser anuales, en ese caso la frecuencia a indicar será 1 ya que es un cupón por año ( semestrales se debe indicar frecuencia =2 o cuatrimestral cuya frecuencia es = 4).

La función RENDTO.PER.IRREGULAR.2 calcula el rendimiento de un valor bursátil con un último período irregular.

Sintaxis de la función RENDTO.PER.IRREGULAR.2 (liquidación;vencimiento;ultimo_interes;tasa;precio;valor_rescate;frec;base) 

• Liquidación: Es la fecha de la liquidación del valor bursátil. La fecha de liquidación es la fecha posterior a la fecha de emisión, cuando el comprador adquirió el valor bursátil, fecha de compra.
• Vencimiento: Es la fecha de vencimiento del valor bursátil.
• Ultimo Interés: Es la fecha del último cupón.
• Tasa: Es la tasa de interés del valor bursátil.
• Precio: Es el precio del valor del bono por cada 100$ de valor nominal.
• Valor Rescate: Es el rendimiento del valor bursátil por cada 100$ de valor nominal.
• Frecuencia: Es el número de cupones que se pagan por año. Anual 1, Semestral 2 o Trimestral 4.
• Base: Determina en que tipo de base debe contarse los días.Normalmente se toma base= 3 correspondiente a 365 días al año.
• 1 Actual
• 2 Actual 360 días
• 3 Actual 365 días
• 4 Europea 20/360 día

CÁLCULO DEL PRECIO DE UN BONO A PARTIR DE LA ETTI. EL USO DE SOLVER. CALCULO DE UN FORWARDS IMPLÍCITO.

CÁLCULO DEL PRECIO DE UN BONO A PARTIR DE LA ETTI.  EL USO DE SOLVER. CALCULO DE UN FORWARDS IMPLÍCITO.

La ETTI es la estructura de tipo de interés y se forma exclusivamente con las rentabilidades (TIR) de los bonos cupón cero a los diferentes plazos. 

Supongamos que en el mercado de bonos la ETTI a un año es del 8%, a dos años el 9% y a tres años el 10%. Vamos a calcular el precio de un bono explícito del 5% de valor nominal 1.000 euros que madura a los tres años.

Creamos una tabla en excel donde la primera columna indicaremos los años, en una segunda los flujos generados por el Bono y en una tercera los tipos para cada período. Insertamos una cuarta columna con el factor, que es igual en D3 = (1+C3)^-A3 y arrastramos para el resto de celdas. Por tanto, el cálculo del Precio del Bono en B2 es igual a -SUMAPRODUCTO(D3:D5;B3:B5).

Calculamos la TIR en B7 como TIR(B2:B5). Si aplicamos la formula VNA aplicando como tasa la TIR y los flujos de caja comprobaremos que da el mismo resultado, VNA(B7;B3:B5).

CÁLCULO DE LA TASA DESCUENTO DE UN BONO

CÁLCULO DE LA TASA DESCUENTO DE UN BONO

La función TASA.DESC calcula la tasa de descuento de un valor bursátil.

Sintaxis de la función TASA.DESC (liquidación;vencimiento;precio;valor_de_rescate;base) 

• Liquidación: Es la fecha de la liquidación del valor bursátil. La fecha de liquidación es la fecha posterior a la fecha de emisión, cuando el comprador adquirió el valor bursátil, fecha de compra.
• Vencimiento: Es la fecha de vencimiento del valor bursátil.
• Precio: Es el precio por 100$ de valor nominal del valor bursátil.
• Valor de Rescate:   Es el valor que se recibirá en la fecha de vencimiento.
• Base: Determina en que tipo de base debe contarse los días.Normalmente se toma base= 3 correspondiente a 365 días al año.
• 1 Actual
• 2 Actual 360 días
• 3 Actual 365 días
• 4 Europea 20/360 días.

CALCULO DEL PRECIO DE ADQUISICIÓN DE UN BONO QUE ABONO EL INTERÉS AL VENCIMIENTO

CALCULO DEL PRECIO DE ADQUISICIÓN DE UN BONO QUE ABONO EL INTERÉS AL VENCIMIENTO

De acuerdo a la metodología  de emisión, los bonos pagan un rendimiento y además un cupón de amortización de capital mas los intereses. Estos cupones suelen ser anuales, en ese caso la frecuencia a indicar será 1 ya que es un cupón por año ( semestrales se debe indicar frecuencia =2 o cuatrimestral cuya frecuencia es = 4).

Calcula el precio por 100$ de valor nominal de un valor bursátil que paga interés a su vencimiento.

Sintaxis de la función PRECIO.VENCIMIENTO (liquidación;vencimiento;emision;tasa,rdto;base) 

• Liquidación: Es la fecha de la liquidación del valor bursátil. La fecha de liquidación es la fecha posterior a la fecha de emisión, cuando el comprador adquirió el valor bursátil, fecha de compra.
• Vencimiento: Es la fecha de vencimiento del valor bursátil.
• Emisión: Es la fecha del emisión del valor bursátil.
• Tasa: Es la tasa de interés del valor bursátil.
• Rendimiento: Rendimiento anual del bono.
• Base: Determina en que tipo de base debe contarse los días.Normalmente se toma base= 3 correspondiente a 365 días al año.
• 1 Actual
• 2 Actual 360 días
• 3 Actual 365 días
• 4 Europea 20/360 día

CALCULO DEL PRECIO DE ADQUISICIÓN DE UN BONO CON UN ÚLTIMO PERÍODO DE CUPÓN IRREGULAR

CALCULO DEL PRECIO DE ADQUISICIÓN DE UN BONO CON UN ÚLTIMO PERÍODO DE CUPÓN IRREGULAR

De acuerdo a la metodología  de emisión, los bonos pagan un rendimiento y además un cupón de amortización de capital mas los intereses. Estos cupones suelen ser anuales, en ese caso la frecuencia a indicar será 1 ya que es un cupón por año ( semestrales se debe indicar frecuencia =2 o cuatrimestral cuya frecuencia es = 4).

La función PRECIO.PER.IRREGULAR.2 calcula el precio de un valor bursátil con un período irregular por cada 100$ de valor nominal.

Sintaxis de la función PRECIO.PER.IRREGULAR.2 (liquidación;vencimiento;ultimo_interes;tasa,rdto;amortización;frecuencia;base) 

• Liquidación: Es la fecha de la liquidación del valor bursátil. La fecha de liquidación es la fecha posterior a la fecha de emisión, cuando el comprador adquirió el valor bursátil, fecha de compra.
• Vencimiento: Es la fecha de vencimiento del valor bursátil.
• Ultimo Interes: Es la fecha del último cupón a la compra.
• Tasa: Es la tasa de interés del valor bursátil.
• Rendimiento: Rendimiento anual del bono.
• Amortización:  Es valor de amortización por cada 100$ de valor nominal.
• Frecuencia: Número de cupones que se pagan por año. Anual 1, Semestral 2, Trimestral 4.
• Base: Determina en que tipo de base debe contarse los días. Normalmente se toma base= 3 correspondiente a 365 días al año.
• 1 Actual
• 2 Actual 360 días
• 3 Actual 365 días
• 4 Europea 20/360 día

CALCULO DEL PRECIO DE ADQUISICIÓN DE UN BONO CON UN PRIMER PERÍODO DE CUPÓN IRREGULAR

CALCULO DEL PRECIO DE ADQUISICIÓN DE UN BONO CON UN PRIMER PERÍODO DE CUPÓN IRREGULAR

De acuerdo a la metodología  de emisión, los bonos pagan un rendimiento y además un cupón de amortización de capital mas los intereses. Estos cupones suelen ser anuales, en ese caso la frecuencia a indicar será 1 ya que es un cupón por año ( semestrales se debe indicar frecuencia =2 o cuatrimestral cuya frecuencia es = 4).

La función PRECIO.PER.IRREGULAR.1 calcula el precio de un valor bursátil con un período irregular por cada 100$ de valor nominal.

Sintaxis de la función PRECIO.PER.IRREGULAR.1 (liquidación;vencimiento;emisión;primer_cupon;tasa,rdto;valor_de_rescate;frecuencia;base) 

• Liquidación: Es la fecha de la liquidación del valor bursátil. La fecha de liquidación es la fecha posterior a la fecha de emisión, cuando el comprador adquirió el valor bursátil, fecha de compra.
• Vencimiento: Es la fecha de vencimiento del valor bursátil.
• Emisión: Es la fecha de emisión del valor bursátil.
• Primer Cupón: Es la fecha del primer cupón del valor bursátil.
• Tasa: Es la tasa de interés del valor bursátil.
• Rendimiento: Rendimiento anual del bono.
• Valor de Rescate: Es el rendimiento del valor bursátil por cada 100$ de valor nominal.
• Frecuencia: Número de cupones que se pagan por año. Anual 1, Semestral 2, Trimestral 4.
• Base: Determina en que tipo de base debe contarse los días.Normalmente se toma base= 3 correspondiente a 365 días al año.
• 1 Actual
• 2 Actual 360 días
• 3 Actual 365 días
• 4 Europea 20/360 día

CALCULO DEL PRECIO DE ADQUISICIÓN DE UN BONO EN BASE A UNA TASA DE DESCUENTO

CALCULO DEL PRECIO DE ADQUISICIÓN DE UN BONO EN BASE A UNA TASA DE DESCUENTO.

De acuerdo a la metodología  de emisión, los bonos pagan un rendimiento y además un cupón de amortización de capital mas los intereses. Estos cupones suelen ser anuales, en ese caso la frecuencia a indicar será 1 ya que es un cupón por año ( semestrales se debe indicar frecuencia =2 o cuatrimestral cuya frecuencia es = 4).

La función PRECIO.DESCUENTO calcula el precio por 100$ de valor nominal de un valor bursátil con descuento.

Sintaxis de la función PRECIO.DESCUENTO (liquidación;vencimiento;descuento;valor_de_rescate;base) 

• Liquidación: Es la fecha de la liquidación del valor bursátil. La fecha de liquidación es la fecha posterior a la fecha de emisión, cuando el comprador adquirió el valor bursátil, fecha de compra.
• Vencimiento: Es la fecha de vencimiento del valor bursátil.
• Descuento: Es la tasa de descuento de un valor bursátil.
• Valor de Rescate: Es el rendimiento del valor bursátil por cada 100$ de valor nominal.
• Base: Determina en que tipo de base debe contarse los días.Normalmente se toma base= 3 correspondiente a 365 días al año.
• 1 Actual
• 2 Actual 360 días
• 3 Actual 365 días
• 4 Europea 20/360 día

CALCULO DEL INTERÉS ACUMULADO DE UN BONO CON CUPONES PERIÓDICOS

CALCULO DEL INTERÉS ACUMULADO DE UN BONO CON CUPONES PERIÓDICOS

De acuerdo a la metodología  de emisión, los bonos pagan un rendimiento y además un cupón de amortización de capital mas los intereses. Estos cupones suelen ser anuales, en ese caso la frecuencia a indicar será 1 ya que es un cupón por año ( semestrales se debe indicar frecuencia =2 o cuatrimestral cuya frecuencia es = 4).

La función INT.ACUM calcula el interés acumulado de un valor bursátil que tenga pagos de interés periódico.

Sintaxis de la función INT.ACUM (emisión;primer_interes;liquidación;tasa;valor nominal;frecuencia;base)

• Emisión: Es la fecha de emisión del valor bursátil.
• Primer Interés: Es la fecha del primer pago de interés de un valor bursátil.
• Liquidación:  Es la fecha de la liquidación del valor bursátil. La fecha de liquidación es la fecha posterior a la fecha de emisión, cuando el comprador adquirió el valor bursátil, fecha de compra.
• Tasa: Es la tasa de interés nominal anual de un valor bursátil.
• Valor Nominal: Es el valor nominal de un valor bursátil.Si se omite se supone que su valor es 1.000$. 
• Frecuencia: Es él número de pagos de cupones que se pagan en el año.
• Base: Determina en que tipo de base debe contarse los días. Normalmente se toma base= 3 correspondiente a 365 días al año.
• 1 Actual
• 2 Actual 360 días
• 3 Actual 365 días
• 4 Europea 20/360 día

CALCULO DE LOS INTERESES ACUMULADOS DE UN BONO CON PAGO DE INTERESES AL VENCIMIENTO

CALCULO DE LOS INTERESES ACUMULADOS DE UN BONO CON PAGO DE INTERESES AL VENCIMIENTO.

De acuerdo a la metodología  de emisión, los bonos pagan un rendimiento y además un cupón de amortización de capital mas los intereses. Estos cupones suelen ser anuales, en ese caso la frecuencia a indicar será 1 ya que es un cupón por año ( semestrales se debe indicar frecuencia =2 o cuatrimestral cuya frecuencia es = 4).

La función INT.ACUM.V calcula el interés acumulado de un valor bursátil con pagos de intereses al vencimiento.

Sintaxis de la función INT.ACUM.V (emisión;liquidación;tasa;valor nominal;base)

• Emisión: Es la fecha de emisión del valor bursátil.
• Liquidación: Es la fecha de la liquidación del valor bursátil. La fecha de liquidación es la fecha posterior a la fecha de emisión, cuando el comprador adquirió el valor bursátil, fecha de compra.
• Tasa: Es la tasa de interés nominal anual de un valor bursátil.
• Valor Nominal: Es el valor nominal de un valor bursátil.Si se omite se supone que su valor es 1.000$. 
• Base: Determina en que tipo de base debe contarse los días.Normalmente se toma base= 3 correspondiente a 365 días al año.
• 1 Actual
• 2 Actual 360 días
• 3 Actual 365 días
• 4 Europea 20/360 día

CALCULO DEL PRECIO DE ADQUISICIÓN DE UN BONO CON CUPÓN PERIÓDICO

CALCULO DEL PRECIO DE ADQUISICIÓN DE UN BONO CON CUPÓN PERIÓDICO

De acuerdo a la metodología  de emisión, los bonos pagan un rendimiento y además un cupón de amortización de capital mas los intereses. Estos cupones suelen ser anuales, en ese caso la frecuencia a indicar será 1 ya que es un cupón por año ( semestrales se debe indicar frecuencia =2 o cuatrimestral cuya frecuencia es = 4).

Función PRECIO calcula el precio por 100$ de valor nominal de un valor bursátil que paga una tasa de interés periódica.

Sintaxis de la función PRECIO (liquidación;vencimiento;tasa;rdto;valor_de_rescate;frecuencia;base) 

• Liquidación: Es la fecha de la liquidación del valor bursátil. La fecha de liquidación es la fecha posterior a la fecha de emisión, cuando el comprador adquirió el valor bursátil, fecha de compra.
• Vencimiento: Es la fecha de vencimiento del valor bursátil.
• Tasa: Es la tasa de interés nominal anual de un valor bursátil.
• Rendimiento: Es el rendimiento anual de un valor bursátil.
• Valor de Rescate: Es el rendimiento del valor bursátil por cada 100$ de valor nominal.
• Frecuencia: Es el número de cupones que se pagan al año. Anual 1, Semestral 2, Trimestral 4.
• Base: Determina en que tipo de base debe contarse los días.Normalmente se toma base= 3 correspondiente a 365 días al año.
• 1 Actual
• 2 Actual 360 días
• 3 Actual 365 días
• 4 Europea 20/360 día

DURACIÓN MODIFICADA DE LA DURACIÓN DE MACAULAY

DURACIÓN MODIFICADA DE LA DURACIÓN DE MACAULAY

La duración modificada es igual a la duración Macauley dividida por 1+r siendo r la TIR del bono. Es útil para medir la sensibilidad de un bono ante variaciones de tipos de interés. Será más sensible el bono de mayor duración. 

Si se estima que la rentabilidad del mercado de la renta fija caerá, que será preferible, un bono de corta duración o uno de larga duración. Si la rentabilidad cae sube el precio del bono y por tanto nos interesará el de mayor duración, pero si la estimación es erronea y cae el precio, caerá en mayor medida el del bono de mayor duración ya que son más sensibles a los cambios de tipos de interés. 

La función DURACION.MODIF calcula la duración por método modificado de un valor bursátil con un valor nominal de 100$.

Sintaxis de la función DURACION.MODIF (liquidación;vencimiento;cupon;rendimiento;frecuencia;base)

• Liquidación: Es la fecha de la liquidación del valor bursátil. La fecha de liquidación es la fecha posterior a la fecha de emisión, cuando el comprador adquirió el valor bursátil, fecha de compra.
• Vencimiento: Es la fecha de vencimiento del valor bursátil.
• Cupón: Es la tasa de interés nominal anual de un valor bursátil.
• Rendimiento: Es el rendimiento anual de un valor bursátil.
• Frecuencia: Es él número de pagos de cupones que se pagan en el año.
• Base: Determina en que tipo de base debe contarse los días.Normalmente se toma base= 3 correspondiente a 365 días al año.
• 1 Actual
• 2 Actual 360 días
• 3 Actual 365 días
• 4 Europea 20/360 día

DURACIÓN DE MACAULEY

DURACIÓN DE MACAULEY

De acuerdo a la metodología  de emisión, los bonos pagan un rendimiento y además un cupón de amortización de capital mas los intereses. Estos cupones suelen ser anuales, en ese caso la frecuencia a indicar será 1 ya que es un cupón por año ( semestrales se debe indicar frecuencia =2 o cuatrimestral cuya frecuencia es = 4).

La función DURACION devuelve la duración de (método de Macauley) un bono considerando un valor nominal supuesto de 100$. La duración se define, como el promedio ponderado del valor presente de los recursos generados y se usa como media de la respuesta del precio de un bono a los cambios en el rendimiento.

Sintaxis de la función DURACION (liquidación;vencimiento;cupon;rendimiento;frecuencia;base)

• Liquidación: Es la fecha de la liquidación del valor bursátil. La fecha de liquidación es la fecha posterior a la fecha de emisión, cuando el comprador adquirió el valor bursátil, fecha de compra.
• Vencimiento: Es la fecha de vencimiento del valor bursátil.
• Cupón: Es la tasa de interés nominal anual de un valor bursátil.
• Rendimiento: Es el rendimiento anual de un valor bursátil.
• Frecuencia:   Es él número de pagos de cupones que se pagan en el año.
• Base: Determina en que tipo de base debe contarse los días.Normalmente se toma base= 3 correspondiente a 365 días al año.
• 1 Actual
• 2 Actual 360 días
• 3 Actual 365 días
• 4 Europea 20/360 día

CÁLCULO DE LA CANTIDAD DE CUPONES PENDIENTES DESDE LA FECHA DE ADQUISICIÓN

CÁLCULO DE LA CANTIDAD DE CUPONES PENDIENTES DESDE LA FECHA DE ADQUISICIÓN.

De acuerdo a la metodología  de emisión, los bonos pagan un rendimiento y además un cupón de amortización de capital mas los intereses. Estos cupones suelen ser anuales, en ese caso la frecuencia a indicar será 1 ya que es un cupón por año ( semestrales se debe indicar frecuencia =2 o cuatrimestral cuya frecuencia es = 4).

La función CUPON.NUM calcula el número de cupones pagaderas entre la fecha de liquidación y vencimiento, redondeando al número entero del cupón más cercano.

Sintaxis de la función CUPON.NUM (liquidación;vencimiento;frecuencia;base)

• Liquidación: Es la fecha de la liquidación del valor bursátil. La fecha de liquidación es la fecha posterior a la fecha de emisión, cuando el comprador adquirió el valor bursátil, fecha de compra.
• Vencimiento: Es la fecha de vencimiento del valor bursátil.
• Frecuencia: Es él número de pagos de cupones que se pagan en el año.
• Base: Determina en que tipo de base debe contarse los días.Normalmente se toma base= 3 correspondiente a 365 días al año.
• 1 Actual
• 2 Actual 360 días
• 3 Actual 365 días
• 4 Europea 20/360 día

CÁLCULO DE FECHA DE VENCIMIENTO DEL PRÓXIMO CUPON DESPUÉS DE LA ADQUISICIÓN

CÁLCULO DE FECHA DE VENCIMIENTO DEL PRÓXIMO CUPON DESPUÉS DE LA ADQUISICIÓN.

De acuerdo a la metodología  de emisión, los bonos pagan un rendimiento y además un cupón de amortización de capital mas los intereses. Estos cupones suelen ser anuales, en ese caso la frecuencia a indicar será 1 ya que es un cupón por año ( semestrales se debe indicar frecuencia =2 o cuatrimestral cuya frecuencia es = 4).

La función CUPON.FECHA.L2 calcula la fecha del próximo cupón después de la fecha de liquidación o compra.

Sintaxis de la función CUPON.FECHA.L2 (liquidación;vencimiento;frecuencia;base)

• Liquidación: Es la fecha de la liquidación del valor bursátil. La fecha de liquidación es la fecha posterior a la fecha de emisión, cuando el comprador adquirió el valor bursátil, fecha de compra.
• Vencimiento: Es la fecha de vencimiento del valor bursátil.
• Frecuencia: Es él número de pagos de cupones que se pagan en el año.
• Base: Determina en que tipo de base debe contarse los días.Normalmente se toma base= 3 correspondiente a 365 días al año.
• 1 Actual
• 2 Actual 360 días
• 3 Actual 365 días
• 4 Europea 20/360 día