CUADRO DE RENTAS DE UNA OPERACIÓN DE LEASING POSPAGABLE A TIPO VARIABLE Y VALOR RESIDUAL DETERMINADO.

CUADRO DE RENTAS DE UNA OPERACIÓN DE LEASING POSPAGABLE A TIPO VARIABLE Y VALOR RESIDUAL DETERMINADO.

Supongamos que una empresa X formaliza con una entidad financiera un contrato de leasing para la adquisición de una nave industrial que va a destinar a la realización de su actividad fabril. El precio de adquisición de la misma a la formalización del contrato es de 800.000 euros y sabemos que el 25% del valor corresponde al valor del suelo. El contrato tiene una duración de 12 años a una tasa de interés del Euribor más un diferencial del 5%  y abonando el arrendatario cuotas mensuales pospagables. La opción de compra que incluye el contrato establece un valor residual igual a 30.000 euros. Confeccionar el cuadro de rentas del contrato de Leasing.

Comenzamos nuestra tabla de tipos de interés tal y como ya hemos visto en capítulos anteriores. A continuación calculamos la cuota mediante la función Pago ya que es una préstamo francés con cuotas constantes, PAGO(C20;$B$5*$B$7-A19;-K19;$B$13;0). A partir de aquí creamos el cuadro de rentas tal y como hemos visto en capítulos anteriores añadiendo las siguientes columnas:

• Cuota Total: Suma del I.V.A. y la cuota, D17+E17
• I.V.A.: E17*$B$10
• Repercusión Coste del Suelo:G17*$B$8
• Repercusión Coste de la Construcción:G17*$B$9

CUADRO DE RENTAS DE UNA OPERACIÓN DE LEASING PREPAGABLE A TIPO FIJO Y CON VALOR RESIDUAL IGUAL AL TÉRMINO AMORTIZATIVO.

CUADRO DE RENTAS DE UNA OPERACIÓN DE LEASING PREPAGABLE A TIPO FIJO Y CON VALOR RESIDUAL IGUAL AL TÉRMINO AMORTIZATIVO.

Supongamos que una empresa X formaliza con una entidad financiera un contrato de leasing para la adquisición de una nave industrial que va a destinar a la realización de su actividad fabril. El precio de adquisición de la misma a la formalización del contrato es de 800.000 euros y sabemos que el 25% del valor corresponde al valor del suelo. El contrato tiene una duración de 12 años a una tasa de interés del 5% nominal y abonando el arrendatario cuotas mensuales prepagables. La opción de compra que incluye el contrato establece un valor residual igual a la última cuota. Confeccionar el cuadro de rentas del contrato de Leasing.

Comenzamos calculando el interés mensual, B6/12. A continuación calculamos la cuota mediante la función Pago ya que es una préstamo francés con cuotas constantes, PAGO(E4;B5*B7+1;-B4;;1). Al ser prepagable el tipo será uno y no cero y además al haber una última cuota e igual al VR habrá que sumar un período adicional.

CUADRO DE RENTAS DE UNA OPERACIÓN DE LEASING PREPAGABLE A TIPO FIJO Y CON VALOR RESIDUAL DETERMINADO.

CUADRO DE RENTAS DE UNA OPERACIÓN DE LEASING PREPAGABLE A TIPO FIJO Y CON VALOR RESIDUAL DETERMINADO.

Supongamos que una empresa X formaliza con una entidad financiera un contrato de leasing para la adquisición de una nave industrial que va a destinar a la realización de su actividad fabril. El precio de adquisición de la misma a la formalización del contrato es de 800.000 euros y sabemos que el 25% del valor corresponde al valor del suelo. El contrato tiene una duración de 12 años a una tasa de interés del 5% nominal y abonando el arrendatario cuotas mensuales prepagables. La opción de compra que incluye el contrato establece un valor residual de 30.000 euros. Confeccionar el cuadro de rentas del contrato de Leasing.

Comenzamos calculando el interés mensual, B6/12. A continuación calculamos la cuota mediante la función Pago ya que es una préstamo francés con cuotas constantes, PAGO(E4;B5*B7;-B4;B13;1). La diferencia en este tipo de operaciones es que si existe Valor Residual en la función Pago tendremos que indicar como valor del VF el importe del valor residual, B13. Al ser prepagable el tipo será uno y no cero.

CUADRO DE RENTAS DE UNA OPERACIÓN DE LEASING POSPAGABLE A TIPO FIJO Y CON VALOR RESIDUAL CONOCIDO QUE SE ABONA EN n + 1

CUADRO DE RENTAS DE UNA OPERACIÓN DE LEASING POSPAGABLE A TIPO FIJO Y CON VALOR RESIDUAL CONOCIDO QUE SE ABONA EN n + 1.

Supongamos que una empresa X formaliza con una entidad financiera un contrato de leasing para la adquisición de una nave industrial que va a destinar a la realización de su actividad fabril. El precio de adquisición de la misma a la formalización del contrato es de 800.000 euros y sabemos que el 25% del valor corresponde al valor del suelo. El contrato tiene una duración de 12 años a una tasa de interés del 5% nominal y abonando el arrendatario cuotas mensuales pospagables. La opción de compra que incluye el contrato establece un valor residual igual a 30.000 euros y se abona un mes más tarde de finalizada la operación. Confeccionar el cuadro de rentas del contrato de Leasing. 

Comenzamos calculando el interés mensual, B6/12.  Para calcular la cuota o término amortizativo tenemos que pensar que la equivalencia financiera será aquella en la que el Co, el valor de la inversión, será igual a una renta constante de 12 períodos con 12 términos amortizativos más un Capital que habrá que descontar 13 períodos a esa tasa. 

CUADRO DE RENTAS DE UNA OPERACIÓN DE LEASING POSPAGABLE A TIPO FIJO Y CON VALOR RESIDUAL CONOCIDO E IGUAL AL TÉRMINO AMORTIZATIVO

CUADRO DE RENTAS DE UNA OPERACIÓN DE LEASING POSPAGABLE A TIPO FIJO Y CON VALOR RESIDUAL CONOCIDO E IGUAL AL TÉRMINO AMORTIZATIVO.

Supongamos que una empresa X formaliza con una entidad financiera un contrato de leasing para la adquisición de una nave industrial que va a destinar a la realización de su actividad fabril. El precio de adquisición de la misma a la formalización del contrato es de 800.000 euros y sabemos que el 25% del valor corresponde al valor del suelo. El contrato tiene una duración de 12 años a una tasa de interés del 5% nominal y abonando el arrendatario cuotas mensuales pospagables. La opción de compra que incluye el contrato establece un valor residual igual a la última cuota. Confeccionar el cuadro de rentas del contrato de Leasing.

Comenzamos calculando el interés mensual, B6/12.  Para calcular la cuota o término amortizativo tenemos que pensar que la equivalencia financiera será aquella en la que el Co, el valor de la inversión, será igual a una renta constante de 12 períodos con 12 términos amortizativos más un término amortizativo que habrá que descontar 12 períodos a esa tasa. 
Es decir, Co= a * ani + a * (1+ i) ^-n. Para calcular esto en Excel, en E5 = B4/VA(E4;B5*B7;-1;-1;0). 

CUADRO DE RENTAS DE UNA OPERACIÓN DE LEASING POSPAGABLE A TIPO FIJO Y VALOR RESIDUAL DETERMINADO

CUADRO DE RENTAS DE UNA OPERACIÓN DE LEASING POSPAGABLE A TIPO FIJO Y CON VALOR RESIDUAL DETERMINADO.

La operación de Leasing es un contrato mediante el cual el arrendador o sociedad Leasing adquire bienes muebles o inmuebles para ceder su uso y disfrute por un plazo determinado que normalmente coincide con la vida útil del bien a un tercero denominado arrendatario o usuario. El arrendatario queda obligado a pagar una cantidad periódica para amortizar el valor del bien y los gastos aplicables.

El Leasing es una opción de financiación para aquellas empresas que no cuentan con la inversión necesaria para adquirir el bien. A la finalización del contrato el arrendatario puede optar por:

• Ejercer una opción de compra por el valor residual del bien que suele ser de un importe pequeño ya que al arrendador no le interesa quedarse con el bien. Normalmente viene a coincidir con una mensualidad.
• No ejercer la opción de compra y devolver el bien. 

La operación de Leasing se puede concretar de muy diversas formas:

• Con pagos pospagables o prepagables anuales, mensuales, semestrales....etc.
• Se puede aplicar un tipo fijo o variable.
• El Valor Residual puede ser conocido e igual a una de las cuotas y puede ser abonado en el mismo período en que finaliza las cuotas o en un período siguiente.

TASA ANUAL EQUIVALENTE (TAE). SU CALCULO EN EXCEL

Aquí va la descripción personalizada de la entrada que queremos mostrar y que sólo se verá en la portada del blog. Puedes repetir un fragmento de la entrada o agregar una descripción completamente nueva; ésta sólo será visible cuando la entrada esté resumida, una vez que el lector ingrese a la entrada esta descripción no se visualizará.

TASA ANUAL EQUIVALENTE: T.A.E.

(Circular 8/1990, de 7 de septiembre, sobre transparencia de las operaciones y protección a la clientela, modificado por las Circulares 22/1992, de 18 de diciembre; 13/1993, de 21 de diciembre; 5/1994, de 22 de julio; 3/1996, de 27 de febrero)

El TAE, indicador en forma de tanto por ciento anual, hace referencia al coste o rendimiento efectivo de un producto financiero. Es decir, al interés nominal se le suma los gastos y comisiones bancarios como el plazo de la operación. La sintaxis de la formula del TAE sería: (1+ik)^k - 1, donde i es la tasa nominal del período y k el número de períodos de liquidación del año. Para entender este concepto es necesario explicar el concepto de capitalización compuesta:

Un capital inicial, Co durante el primer período producirá unos intereses que serán el producto del Capital por la Tasa Interés, Co * i. En la capitalización Simple, en el segundo y sucesivos períodos, los intereses se calcularan siempre sobre el capital inicial Co. Por tanto, tendremos que el total de intereses producidos serán= Co * i + Co * i......= Co * i * n siendo n el número de períodos. 

En la capitalización compuesta, en el primer período obtenemos un capital C1 que es la suma del Co más interses = Co + Co * i = Co * (1+I). A diferencia de la capitalización simple, en el segundo período el interes se calcula no sobre el capital inicial Co, sino sobre el C1, donde están ya acumulados los intereses del primer período, obteniendo un capital denominado C2= C1* i= Co * (1+i) * i= Co* (1+i)^2. Así sucesivamente, en n periodos los intereses obtenidos serán Co * (1+I)^n.

VALOR FINANCIERO DEL PRÉSTAMO, USUFRUCTO Y NUDA PROPIEDAD. FORMULA DE ACHARD.

VALOR FINANCIERO DEL PRÉSTAMO, USUFRUCTO Y NUDA PROPIEDAD.

Partiendo de un préstamo cualquiera, en un momento K de la vida del mismo, quedarán pendientes de pago por parte del deudor o prestatario y pendientes de cobro por parte del acreedor o prestamista  k términos amortizativos o el capital vivo en el período K.

Puede que en ese período k las condiciones del mercado hayan cambiado a las iniciales cuando se formalizó la operación, y por tanto, sea necesario actualizar los términos amortizativos pendientes a esas nuevas condiciones para valorar la conveniencia o no de la cancelación del préstamo. Es decir, tendremos que valorar los términos amortizativos pendientes al momento k al tipo de mercado actual im. A partir de aquí surgen los siguientes conceptos:

• Usufructo, actualizar al principio del período K+1 las cuotas de interés pendientes al tanto im de mercado.

• Nuda Propiedad, actualizar al principio del período k+1, las cuotas de amortización pendientes al tanto im del mercado.

PRÉSTAMO PREPAGABLE: MÉTODO ALEMÁN EN EXCEL.

PRÉSTAMOS PREPAGABLES: MÉTODO ALEMAN.

Este caso particular se basa en que los términos amortizativos a se mantienen constantes durante toda la vida del préstamo al tipo de interés prepagable i*. 

Veamos el ejemplo de un préstamo de 300.000 euros al 6% de interés pospagable y de 4 años de duración. 

Comenzamos calculando el interés prepagable, B6 = B4 / 1+ B4, y el término amortizativo a,  PAGO($B$4;$B$3;-$B$2;0;1). En la función pago hemos empleado como tipo el 1, es decir prepagable. Este término será constante a lo largo de la vida del préstamo como se refleja en el cuadro salvo para el primer período, t=0, que será igual a los intereses. Estos se calculan sobre el capital vivo, C9 = F9*$B$6. Para calcular la amortización no podemos hacer D10 = B10 - C10 pues nos daría errores por las referencias, ya los intereses están calculados en referencia al capital vivo y este en función de la amortización. Creamos la columna A* donde sabemos que la última cuota de amortización será el término amortizativo ya que no hay intereses en el último periodo, es decir, G13=E6. G12, será G13*(1-$B$6), ya que financieramente se cumple que A*s = A*s+1 * (1-i*). G11 = G12 * (1+$B$6) y así sucesivamente. Por tanto la Amortización K será igual a esta columna. El capital vivo se calcula como el capital vivo al inicio del período menos la amortización al final del período, B9= B2 y a B10 = B9-D10. El capital amortizativo será el anterior más lo amortizado en el período, E10 = E9+D10.

PRÉSTAMOS PREPAGABLES

PRÉSTAMOS PREPAGABLES.

En este tipo de préstamos los intereses se pagan al principio del período a una tasa de interés efectiva anual prepagagle mientras que las cuotas de amortización se siguen abonando al final del período.

Recordemos que el interés efectivo anual prepagable es igual a:

i* = i / 1+i

Veamos un ejemplo de un préstamo de 300.000 euros a 4 años a un interés anual efectivo pospagable del 6%, en este caso con cuotas de amortización constante.

Lo primero será calcular la tasa de interés prepagable, en B6 = B4 / 1+B4. En segundo lugar creamos nuestro cuadro de rentas. Los intereses se calculan sobre el capital vivo al inicio del período. El abono de estos intereses se realizará al principio del período, en C9, F9 * $B$6 y copiamos la formula.

PRÉSTAMOS BLINDADOS

PRÉSTAMOS BLINDADOS.

En este tipo de préstamo el cliente elige la cuota mensual a abonar manteniendo constante durante todo el período independientemente del tipo de interés aplicable a cada período.

La elección de la mensualidad tiene unos límites, por un lado si se elige un valor muy pequeño, puede ser inferior al importe de los intereses, por tanto se limita su valor al valor mínimo de intereses a abonar. Por otro lado, a menor cuota elegida mayor es el plazo del préstamo, por tanto se limitará al período máximo de amortización para que no se alargue indefinidamente la vida del mismo. Si se elige una cuota mayor a la calculada, evidentemente se acortará la vida del préstamo.

Para el estudio de la operación partiremos de un Préstamo Frances Fraccionado Mensualmente y a tipo variable y cuyo cuadro de rentas ya tengamos creado.

Hemos añadido la celda B11 correspondiente a la mensualidad del préstamo, PAGO(G4;B5*B6;-B4). Hemos calculado el mínimo de la cuota mensual, que podrá ser calculado bien partiendo del primer tipo mensual, que es el menor de todos ellos, en B13 G4*B4, o bien, el importe máximo a abonar por intereses, en B14 MAX(G4:G18)*B4.

SISTEMA DE AMORTIZACION SINKING-FUND

SISTEMA DE AMORTIZACION SINKING-FUND.

Conocido también como sistema de amortización con fondo de amortización. Este sistema consiste en un préstamo americano donde se va abonando en cada período los intereses y al final de la vida del mismo el principal, y a su vez se va constituyendo un fondo para hacer frente a ese pago final.

Veamos este sistema a través de un ejemplo. Partimos de un préstamo de 300.000 euros al 8% efectivo anual de interés y por un período de 10 años. A su vez se va a ir constituyendo un fondo para el pago del principal con aportaciones a final de cada año y con una remuneración del 6% de interés efectivo anual.

En primer lugar construirmos nuestro cuadro de rentas del préstamo por el sistema americano. La anualidad es la suma de los intereses más la amortización. En D11=E11+F11. Los intereses serán el producto de la tasa de interés efectiva por el capital vivo al principio de cada período, en E11= G10*$C$6 y copiamos en el resto de celdas. La amortización será cero salvo el último período que será igual a G19, al capital vivo del período anterior.

Para construir el cuadro del fondo, en primer lugar hemos de entender el concepto de la operación. Será ir realizando cada período aportaciones para al final obtener un capital igual al del préstamo, es decir, será una renta constante, y por tanto, el capital prestado será igual al valor final, y por tanto la aportación en cada período será $C$4/VF($F$4;$C$5;-1). Los intereses del fondo se calcularán sobre el capital constituido a la tasa que se remunera el fondo, en E25=G24*$F$4. La variación anual es la suma de la aportación y los intereses, en F24=D24+E24. El capital constituido será el capital del período anterior más la suma de la variación anual, en G24=G23+F24. El capital pendiente, en H23 será el principal del préstamo, C4, en H24 será H23-F24, es decir, el capital pendiente anterior menos la variación anual. De esta forma construimos el cuadro del fondo.

CUADRO DE RENTAS DE UN PRÉSTAMO VARIABLE EN PROGRESIÓN ARITMÉTICA.

CUADRO DE RENTAS DE UN PRÉSTAMO VARIABLE EN PROGRESIÓN ARITMÉTICA.

Este préstamo se caracteriza por que los términos amortizativos varían en progresión aritmética y la razón se mantiene constante durante toda la vida del préstamo.

Según el importe de la razón variará las cuotas, a mayor razón, menor cuota inicial y mayor cuota final, y los intereses, a mayor razón mayor pago de intereses a lo largo de la vida del préstamo.

En este caso la clave para la resolución y creación de un cuadro de rentas está en el cálculo del término amortizativo ya que no podremos emplear la función PAGO. Vamos a ver método más sencillo para su resolución.

Partimos de un préstamo a 5 años a un tipo efectivo anual del 10% y de importe 300.000 euros y cuya anualidad crece cada ejercicio en 1.000 euros.

Construimos el cuadro de rentas como ya sabemos y hemos comentado en los artículos anteriores con la única salvedad de que las anualidades B10 a B13 serán la anterior más la razón, así en B10 tendremos B9+1000. En B9 indicamos un valor cualquiera, por ejemplo 15.000. Como vereís el cuadro no es correcto porque el valor E13 no es cero, el capital vivo al final del período. 

PRÉSTAMO EN PROG.GEOMÉTRICA TIPO VARIABLE REVISABLE SEMESTRALMENTE

PRÉSTAMO EN PROG.GEOMÉTRICA TIPO VARIABLE REVISABLE SEMESTRALMENTE.

Estudiaremos en este capítulo el caso de un Préstamo Variable en Progresión Geométrica de tipo variable y cuya revisión de intereses se realiza semestralmente.

La Entidad Financiera nos aplicará  el mismo importe de amortización que el que hubiera obtenido  para un préstamo con una tasa de interés  constante durante toda la vida del mismo, cambiando únicamente el cálculo de intereses que se revisarán semestralmente.

Estudiaremos el caso de un préstamo de 300.000 euros de 10 años de duración cuyos términos amortizativos crecen a una razón del 5% y cuya tasa de interés nominal anual es del Euribor mas un diferencial del 0,5%.

Comenzaremos creando la tabla de tipos. En la primera columna indicaremos el número de semestres, en la segunda los tipos Euribor, sólo conocemos el del primer año, los siguientes son unos orientativos que se irán cambiando conforme se vayan conociendo. La tercera columna la creamos sumando el diferencial. El tipo mensual lo calculamos como jk= k * ik, es decir, en M2 i12 será igual a L2 / B6 y así sucesivamente. La Tasa Efectiva anual la calculamos con la función Int.Efectivo(Tasa_nominal;num_per_año), en N2, INT.EFECTIVO(L2;$B$6).

PRÉSTAMO VARIABLE EN PROGRESIÓN GEOMÉTRICA FRACCIONADO Y A TIPO VARIABLE

CUADRO DE RENTAS DE UN PRÉSTAMO VARIABLE EN PROGRESIÓN GEOMÉTRICA FRACCIONADO Y A TIPO VARIABLE.

Este préstamo se caracteriza por que los términos amortizativos varían en progresión geométrica y la razón se mantiene constante durante toda la vida del préstamo.

Según el importe de la razón variará las cuotas, a mayor razón, menor cuota inicial y mayor cuota final, y los intereses, a mayor razón mayor pago de intereses a lo largo de la vida del préstamo.

Veamos un ejercicio para crear el cuadro de rentas de este tipo de préstamos. Partimos de un capital inicial de 300.000 euros a un tipo del Euribor más un diferencial del 0,50%. La duración es de 10 años con periodicidad mensual y los términos crecen un 5% anualmente.

Lo primero es crear una tabla donde para cada uno de los ejercicios indicaremos el Euribor, la Tasa Nominal que es el Euribor más el diferencial, y la tasa efectiva mensual que es Jk/k.

CUADRO RENTAS DE UN PRESTAMO VARIABLE EN PROG.GEOMÉTRICA FRACCIONADO

CUADRO DE RENTAS DE UN PRÉSTAMO VARIABLE EN PROGRESIÓN GEOMÉTRICA FRACCIONADO.

Este préstamo se caracteriza por que los términos amortizativos varían en progresión geométrica y la razón se mantiene constante durante toda la vida del préstamo.

Según el importe de la razón variará las cuotas, a mayor razón, menor cuota inicial y mayor cuota final, y los intereses, a mayor razón mayor pago de intereses a lo largo de la vida del préstamo.

Ya vimos en el capítulo anterior la resolución de un cuadro de rentas para un préstamo variable en progresión geométrica de términos anuales, pero en este caso, vamos a plantear el fraccionamiento de los términos anuales, de tal forma que durante los K subperíodos en que se divide el término anual, el término amortizativo permanece constante variando sólo y según la razón geométrica en cada cambio de período.

El término amortizativo del primer año, a1, ya sabemos calcularlo, en F5 tenemos B4/VAgeo(1;B10;B5;B9). Para cada período, para calcular el término sólo habrá que añadir la razón, de tal forma que en el segundo año será a1 * B10, para el tercero, a2 * B10 ó a1 * B10^2, es decir, habrá que indicar en cada período $B$10^(B14-1). Para calcular el término amortizativo mensual utilizamos la función Pago, de tal forma que en F6 tenemos PAGO(B8;B6;0;-F5;0) siendo el VF la primera anualidad. Podeís comprobarlo, VF(B8;B6;F6) da exactamente la primera anualidad.

CUADRO DE RENTAS DE UN PRÉSTAMO VARIABLE EN PROGRESION GEOMÉTRICA

CUADRO DE RENTAS DE UN PRÉSTAMO VARIABLE EN PROGRESIÓN GEOMÉTRICA.

Este préstamo se caracteriza por que los términos amortizativos varían en progresión geométrica y la razón se mantiene constante durante toda la vida del préstamo.

Según el importe de la razón variará las cuotas, a mayor razón, menor cuota inicial y mayor cuota final, y los intereses, a mayor razón mayor pago de intereses a lo largo de la vida del préstamo.

En este caso la clave para la resolución y creación de un cuadro de rentas está en el cálculo del término amortizativo ya que no podremos emplear la función PAGO. Vamos a ver distintos métodos para su resolución a través de un ejemplo.

Partiremos de un capital prestado de 300.000 euros al 6% efectivo anual y con un plazo de 10 años. Los términos amortizativos crecen en progresión geométrica a razón del 5%.

Los intereses, la amortización, el capital vivo y el capital amortizado lo calcularemos exactamente igual a como hemos procedido en las otras modalidades de préstamos. Los intereses serán el producto de la tasa por el capital vivo al inicio del período, E10*$B$6. La amortización como la diferencia entre el término amortizativo y los intereses, B11-C11. El capital vivo en t=0 será $B$4 y en E11 E10-D11, es decir, el capital vivo anterior menos lo amortizado en el período. El capital amortizado en t=0 será cero, y en F11, F10+D11, es decir, lo ya amortizado más la amortización del período.

CUADRO DE RENTAS DE UN PRÉSTAMO ITALIANO EN EXCEL

CUADRO DE RENTAS DE UN PRÉSTAMO ITALIANO EN EXCEL.

El préstamo Italiano o de cuota de amortización constanté método lineal se caracteriza porque el prestatario se obliga a devolver en cada período y por toda la vida del préstamo la misma cantidad de capital.

Por tanto, en este tipo de préstamos la amortización de capital en cada período es constante, y se calcula simplemente dividiendo el Capital Inicial por el número total de períodos. Veamos un ejemplo para crear el cuadro de rentas de este tipo de Préstamo.

Partimos de un préstamo de 300.000 euros de 10 años de duración con periodicidad mensual y a un tanto de interés nominal anual del 6%.

PRÉSTAMO FRANCÉS CON PAGOS ANTICIPADOS

PRÉSTAMO FRANCÉS CON PAGOS ANTICIPADOS

Basándonos en el cuadro creado en el capitulo anterior vamos a tratar una variante, que es la realización de pagos anticipados del préstamo. Estos pagos anticipados van a disminuir el término amortizativo a pagar en los períodos siguientes pero no el período total del préstamo que no va a variar.


Para su resolución añadimos una columna para recoger los pagos anticipados que se vayan realizando. Lo único que tendremos que cambiar del cuadro es la formula insertada en B23, a la que sumaremos el valor de lo indicado en la celda I23, SI(A23<=$B$10;C23*G22;PAGO(C23;($B$5*$B$6)-A22;-G22;0;0))+I23. Para que los cálculos sean correctos, en la formula pago los plazos ha de ser los pendientes hasta la finalización y el valor actual el capital vivo del período anterior.  Os dejo el archivo creado para su descarga.

PRÉSTAMO FRANCÉS A TIPO VARIABLE MENSUAL CON CARENCIA

PRÉSTAMO FRANCÉS A TIPO VARIABLE MENSUAL.

Vimos en el capítulo anterior el caso de un préstamo francés a tipo variable anual. Lo normal es que el tipo este referenciado a un indice, Euribor normalmente, más un diferencial, y la periodicidad de pagos sea mensual. Por último, vamos a completar el cuadro añadiendo un período de carencia.

Vamos a construir un cuadro de rentas para un Préstamo Francés de 300.000 euros de 15 años de duración con periodicidad mensual y con un tipo de interés Euribor + 0,5%.

En primer lugar crearemos una tabla donde la primera columna será el número de años. La segunda los tipos de interés Euribor en los próximos 15 años. Sólo conoceremos el primero,  para el resto ponemos unos valores cualesquiera, luego lo único que tendremos que hacer es cambiar en cada año este dato. A continuación una tercera columna donde le sumamos al Euribor el diferencial, en F4, E4+$B$8. Este tipo de interés será Nominal, por tanto para calcular el interés mensual, será Jk/k, es decir, en G4= F4/$B$6. Construida la tabla le asignaremos un nombre al rango D4:G18, simplemente seleccionando este y en el cuadro nombre escribir TABLATIPOS y teclear intro.

En segundo lugar construimos nuestro cuadro de rentas. Indicamos los 180 meses en la primera columna. En la segunda el número de años, escribimos en B23 1 y arrastramos hasta B34. En B35 indicaremos B23+1, luego seleccionamos esta celda y hacemos doble click para que se copie la serie al resto de períodos. Para la columna tipo de interés emplearemos la función BUSCARV(valor_buscado;matriz_buscar_en;indicador_columnas;[ordenado]). En C23 indicaremos BUSCARV(B23;TABLATIPOS;4), es decir, el valor buscado es el número de anualidad, lo buscamos en la matriz de valores de la tabla TabaTipos, y el valor buscado es la columna número 4.