EMPRÉSTITOS CLASE I, TIPO I CON AMORTIZACIÓN SECA. CALCULO EN EXCEL.

EMPRÉSTITOS CLASE I, TIPO I CON AMORTIZACIÓN SECA.

Son empréstitos con cupón y términos amortizativos constantes en lo que el emisor ha acordado no retribuir el último cupón.

Por tanto a la anualidad habrá que restar este último cupón y por ello es necesario normalizarla.

Nos quedaría que i' = i * c / c - c* * i y a`= a * c / c - c*i de donde a= a' * c- c * i / c. Para calcular a':

a' = c x i' x N_k + c x M_k

Partiremos de un empréstito de 3 años de duración, 5% de interés efectivo anual, de 1.000 títulos de 1.000 euros de valor nominal.


En este caso particular, i' = i * c / c - c* i y a' = a * c / c - c*i.

Calculo de i'.  ($B$19*B18)/(B18-(B18*B19)), donde i' = 5,26%.

Calculo de la anualidad. Se puede realizar con la función Pago, PAGO(E16;B20;-B18*B17) o bien, dividir el valor nominal del empréstito, B17*B18 por el VA de una renta unitaria constante, VA(E16;B20;-1). Calculado a, a' = a * c- c * i / c, por tanto, (E17*(B18-(B18*B19)))/B18.

Calculo del cupón o Intereses. Se multiplica el número de tíitulos vivos por el  nominal y por la tasa de interés: $B$18*$B$19*H25

Amortización. En el cuadro simplemente la diferencia entre la anualidad y los intereses, B10-C10. M1 lo podemos calcular como la división entre el valor nominal del empréstito, B17*B18 por el VF de una renta unitaria constante, VF($E$16;$B$20;-1) . Mk, lo calculamos por ejemplo M3 como E25*(1+E16).

Nominal vivo: En el cuadro por diferencia entre el nominal vivo del período anterior menos la amortización del período. Para calcular el de un período concreto, por ejemplo N3= N1- M3= (B4*B5 (1- (1 /VF($E$16;$B$20;-1)))*(1+E16). Calculado N3, podemos calcular el cupón del cuarto período como. Es decir, para calcular el cupón de un período hemos de calcular el nominal vivo del período anterior. 

Os dejo para su descarga el archivo:

Empréstitos Clase I Tipo I Con características comerciales.

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