CALCULO DE LOS INTERESES ACUMULADOS DE UN BONO CON PAGO DE INTERESES AL VENCIMIENTO

CALCULO DE LOS INTERESES ACUMULADOS DE UN BONO CON PAGO DE INTERESES AL VENCIMIENTO.

De acuerdo a la metodología  de emisión, los bonos pagan un rendimiento y además un cupón de amortización de capital mas los intereses. Estos cupones suelen ser anuales, en ese caso la frecuencia a indicar será 1 ya que es un cupón por año ( semestrales se debe indicar frecuencia =2 o cuatrimestral cuya frecuencia es = 4).

La función INT.ACUM.V calcula el interés acumulado de un valor bursátil con pagos de intereses al vencimiento.

Sintaxis de la función INT.ACUM.V (emisión;liquidación;tasa;valor nominal;base)

• Emisión: Es la fecha de emisión del valor bursátil.
• Liquidación: Es la fecha de la liquidación del valor bursátil. La fecha de liquidación es la fecha posterior a la fecha de emisión, cuando el comprador adquirió el valor bursátil, fecha de compra.
• Tasa: Es la tasa de interés nominal anual de un valor bursátil.
• Valor Nominal: Es el valor nominal de un valor bursátil.Si se omite se supone que su valor es 1.000$. 
• Base: Determina en que tipo de base debe contarse los días.Normalmente se toma base= 3 correspondiente a 365 días al año.
• 1 Actual
• 2 Actual 360 días
• 3 Actual 365 días
• 4 Europea 20/360 día

Ejemplo 

Un comprador compra tres bonos con fecha de compra 01/06/05, 01/01/06 y 01/06/06 y fecha de emisión 01/01/05. Las tasas nominales son del 5% para cada uno de ellos, y el valor nominal es de 1.000$. Calcular el Interés acumulado al vencimiento.

Creamos una tabla como el de la figura con los datos iniciales. La formula aplicada en la celda B8 para el cálculo es INT.ACUM.V(B2;B3;B4;B5;B6). Exactamente igual hacemos para las celdas C8 y D8.

Se observa que la diferencia de un año del Bono 3 con respecto al Bono 1, se corresponde con la tasa efectiva para ese período.

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