CALCULO DEL PRECIO DE ADQUISICIÓN DE UN BONO CON CUPÓN PERIÓDICO

CALCULO DEL PRECIO DE ADQUISICIÓN DE UN BONO CON CUPÓN PERIÓDICO

De acuerdo a la metodología  de emisión, los bonos pagan un rendimiento y además un cupón de amortización de capital mas los intereses. Estos cupones suelen ser anuales, en ese caso la frecuencia a indicar será 1 ya que es un cupón por año ( semestrales se debe indicar frecuencia =2 o cuatrimestral cuya frecuencia es = 4).

Función PRECIO calcula el precio por 100$ de valor nominal de un valor bursátil que paga una tasa de interés periódica.

Sintaxis de la función PRECIO (liquidación;vencimiento;tasa;rdto;valor_de_rescate;frecuencia;base) 

• Liquidación: Es la fecha de la liquidación del valor bursátil. La fecha de liquidación es la fecha posterior a la fecha de emisión, cuando el comprador adquirió el valor bursátil, fecha de compra.
• Vencimiento: Es la fecha de vencimiento del valor bursátil.
• Tasa: Es la tasa de interés nominal anual de un valor bursátil.
• Rendimiento: Es el rendimiento anual de un valor bursátil.
• Valor de Rescate: Es el rendimiento del valor bursátil por cada 100$ de valor nominal.
• Frecuencia: Es el número de cupones que se pagan al año. Anual 1, Semestral 2, Trimestral 4.
• Base: Determina en que tipo de base debe contarse los días.Normalmente se toma base= 3 correspondiente a 365 días al año.
• 1 Actual
• 2 Actual 360 días
• 3 Actual 365 días
• 4 Europea 20/360 día

Ejemplo 

Un comprador compra tres bonos con fecha de compra 01/06/05, 01/01/06 y 01/06/06 y fecha de vencimiento 01/01/08. Las tasas nominales son del 5% y las tasas de rendimiento del 6% para cada uno de ellos. El valor de rescate es de 100$. Calcular el precio si los pagos son trimestrales.

Creamos una tabla como el de la figura con los datos iniciales. La formula aplicada en la celda B8 para el cálculo es PRECIO(B2;B3;B4;B5;B6,B7;B8). Exactamente igual hacemos para las celdas C8 y D8.

Se observa que cuanto más se acerque la fecha de compra a la de vencimiento más se acerca el precio al de rescate.

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