CALCULO DEL RENDIMIENTO DE UN BONO CON UN PRIMER PERÍODO IRREGULAR
De acuerdo a la metodología de emisión, los bonos pagan un rendimiento y además un cupón de amortización de capital mas los intereses. Estos cupones suelen ser anuales, en ese caso la frecuencia a indicar será 1 ya que es un cupón por año ( semestrales se debe indicar frecuencia =2 o cuatrimestral cuya frecuencia es = 4).
La función RENDTO.PER.IRREGULAR.1 calcula el rendimiento de un valor bursátil con un primer período irregular.
Sintaxis de la función RENDTO.PER.IRREGULAR.1 (liquidación;vencimiento;emision;prox_cupon;tasa;precio;valor_rescate;frec;base)
- Liquidación: Es la fecha de la liquidación del valor bursátil. La fecha de liquidación es la fecha posterior a la fecha de emisión, cuando el comprador adquirió el valor bursátil, fecha de compra.
- Vencimiento: Es la fecha de vencimiento del valor bursátil.
- Emisión: Es la fecha de emisión del valor bursátil.
- Proximo Cupón: Es la fecha del primer cupón bursátil.
- Tasa: Es la tasa de interés del valor bursátil.
- Precio: Es el precio del valor del bono por cada 100$ de valor nominal.
- Valor Rescate: Es el rendimiento del valor bursátil por cada 100$ de valor nominal.
- Frecuencia: Es el número de cupones que se pagan por año. Anual 1, Semestral 2 o Trimestral 4.
- Base: Determina en que tipo de base debe contarse los días.Normalmente se toma base= 3 correspondiente a 365 días al año.
- 1 Actual
- 2 Actual 360 días
- 3 Actual 365 días
- 4 Europea 20/360 día
Se ha de cumplir que la Fecha Vencimiento>Fecha Prox. Cupón>Fecha Liquidación>Fecha Emisión sino devolverá el valor error #¡NUM!.
Creamos una tabla como el de la figura con los datos iniciales. La formula aplicada en la celda B8 para el cálculo es RENDTO.PER.IRREGULAR.1 (B2;B3;B4;B5;B6,B7;B8;B9;B10).
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