CALCULO DEL RENDIMIENTO DE UN BONO CON UN PRIMER PERÍODO IRREGULAR

CALCULO DEL RENDIMIENTO DE UN BONO CON UN PRIMER PERÍODO IRREGULAR

De acuerdo a la metodología  de emisión, los bonos pagan un rendimiento y además un cupón de amortización de capital mas los intereses. Estos cupones suelen ser anuales, en ese caso la frecuencia a indicar será 1 ya que es un cupón por año ( semestrales se debe indicar frecuencia =2 o cuatrimestral cuya frecuencia es = 4).

La función RENDTO.PER.IRREGULAR.1 calcula el rendimiento de un valor bursátil con un primer período irregular.

Sintaxis de la función RENDTO.PER.IRREGULAR.1 (liquidación;vencimiento;emision;prox_cupon;tasa;precio;valor_rescate;frec;base) 

• Liquidación: Es la fecha de la liquidación del valor bursátil. La fecha de liquidación es la fecha posterior a la fecha de emisión, cuando el comprador adquirió el valor bursátil, fecha de compra.
• Vencimiento: Es la fecha de vencimiento del valor bursátil.
• Emisión: Es la fecha de emisión del valor bursátil.
• Proximo Cupón: Es la fecha del primer cupón bursátil.
• Tasa: Es la tasa de interés del valor bursátil.
• Precio: Es el precio del valor del bono por cada 100$ de valor nominal.
• Valor Rescate: Es el rendimiento del valor bursátil por cada 100$ de valor nominal.
• Frecuencia: Es el número de cupones que se pagan por año. Anual 1, Semestral 2 o Trimestral 4.
• Base: Determina en que tipo de base debe contarse los días.Normalmente se toma base= 3 correspondiente a 365 días al año.
• 1 Actual
• 2 Actual 360 días
• 3 Actual 365 días
• 4 Europea 20/360 día

Se ha de cumplir que la Fecha Vencimiento>Fecha Prox. Cupón>Fecha Liquidación>Fecha Emisión sino devolverá el valor error #¡NUM!.

Ejemplo 

Un comprador compra un bono con fecha de compra 01/06/05. La fecha de vencimiento es del 01/01/08.  La tasa es del 7,5% y su precio 68$ y con un valor de rescate de 100$. Calcular el rendimiento del bono con pagos semestrales si la fecha de emisión del bono es del 01/01/05 y la del primer cupón 01/07/05.

Creamos una tabla como el de la figura con los datos iniciales. La formula aplicada en la celda B8 para el cálculo es RENDTO.PER.IRREGULAR.1 (B2;B3;B4;B5;B6,B7;B8;B9;B10).

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