CALCULO DEL RENDIMIENTO DE UN BONO QUE PAGA EL INTERÉS AL VENCIMIENTO

CALCULO DEL RENDIMIENTO DE UN BONO QUE PAGA EL INTERÉS AL VENCIMIENTO

De acuerdo a la metodología  de emisión, los bonos pagan un rendimiento y además un cupón de amortización de capital mas los intereses. Estos cupones suelen ser anuales, en ese caso la frecuencia a indicar será 1 ya que es un cupón por año ( semestrales se debe indicar frecuencia =2 o cuatrimestral cuya frecuencia es = 4).

La función RENDTO.VENCTO calcula el rendimiento de un valor bursátil con un último período irregular.

Sintaxis de la función RENDTO.VENCTO (liquidación;vencimiento;emision;tasa;precio;base) 

• Liquidación: Es la fecha de la liquidación del valor bursátil. La fecha de liquidación es la fecha posterior a la fecha de emisión, cuando el comprador adquirió el valor bursátil, fecha de compra.
• Vencimiento: Es la fecha de vencimiento del valor bursátil.
• Emisión: Es la fecha de emisión del bono.
• Tasa: Es la tasa de interés del valor bursátil.
• Precio: Es el precio del valor del bono por cada 100$ de valor nominal.
• Base: Determina en que tipo de base debe contarse los días.Normalmente se toma base= 3 correspondiente a 365 días al año.
• 1 Actual
• 2 Actual 360 días
• 3 Actual 365 días
• 4 Europea 20/360 día

Ejemplo 

Un comprador compra dos bonos con fecha de compra 01/06/05. La fecha de vencimiento es del 01/01/08.  La tasa es del 7,5% y su precio 68$ . Calcular el rendimiento de los bonos con pagos semestrales si la fecha de emisión son 01/01/05 y 01/01/06 respectivamente.

Creamos una tabla como el de la figura con los datos iniciales. La formula aplicada en la celda B8 para el cálculo es RENDTO.VENCTO (B2;B3;B4;B5;B6,B7;B8;B9;B9).

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